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Comment OVHcloud a réussi son IPO : Leçons d'une transformation réussie, accélératrice de valorisation

Géraldine Arnaud

CEO | Binôme du dirigeant 📈 Manager de Situation💡Co-pilote de votre croissance 🎯

L’introduction en bourse (IPO) est bien plus qu’une simple levée de fonds. Elle représente une opportunité de monétiser une partie de son actif, matérialisant ainsi un processus de création de valeur qui sera validé par les investisseurs à un instant T et offrant, grâce à un plan de transformation stratégique profond, un parcours permettant d’aller encore plus loin. Une occasion donc de maximiser la valorisation de l'entreprise, mais pour cela il faut montrer non seulement que l’on a déjà parcouru un bout du chemin, mais que la route est encore longue. Tout un défi !

En France, le marché des IPO a montré une résilience étonnante malgré les incertitudes économiques, avec un nombre croissant d’entreprises cherchant à se coter en bourse. D’après le dernier rapport de PwC, la valorisation moyenne des entreprises lors de leur IPO a progressé de 8% entre 2020 et 2023, renforçant l’importance d'une préparation structurée et d'une transformation organisationnelle.

Un cas emblématique de cette démarche réussie est celui d’OVHcloud, le leader français et européen du cloud, qui a réussi son introduction en bourse en 2021 après une série de transformations audacieuses. OVHcloud a su adopter une stratégie de valorisation accélérée, en modernisant sa gouvernance et en optimisant ses processus internes, tout en renforçant sa présence internationale. Cet exemple illustre comment une entreprise peut augmenter significativement sa valorisation pour réussir une IPO.

Étudede cas : La stratégie de transformation d’OVHcloud avant son IPO

L'histoire d'OVHcloud est marquée par une croissance rapide et une position de leader sur le marché européen du cloud computing. Mais pour réussir son IPO en 2021, OVHcloud a entrepris des transformations profondes pour maximiser sa valorisation et satisfaire les exigences des investisseurs. Ces étapes peuvent servir de modèle aux entreprises qui souhaitent se lancer dans une opération similaire.

  • Renforcement de la gouvernance et transparence accrue

La gouvernance est un élément central pour attirer des investisseurs de qualité lors d’une IPO. OVHcloud, initialement une entreprise familiale, a pris la décision d’ouvrir son conseil d’administration à des membres externes. Cette démarche a permis de renforcer la transparence de la gestion, d’apporter de nouvelles compétences et d’assurer aux investisseurs potentiels que l’entreprise serait dirigée de manière professionnelle et impartiale. Pour une entreprise qui envisage une IPO, la mise en place d’un conseil d'administration diversifié et compétent est la meilleure manière de pouvoir prendre de la hauteur sur ses enjeux essentiels. Une étape cruciale pour instaurer une confiance à long terme, préalable à tout processus d’introduction en bourse.

  • Optimisation des processus internes pour augmenter l'efficacité

Avant d’aller en bourse, OVHcloud aégalement travaillé sur l’optimisation de ses process internes. L'entreprise ainvesti dans l’amélioration de ses infrastructures, notamment en augmentant la résilience et la sécurité de ses centres de données, facteur clé dans le secteur du cloud. Cette amélioration des capacités techniques s'est accompagnée d'une réorganisation interne pour réduire les coûts et accroître l'efficience opérationnelle. Cette étape de rationalisation est essentielle pour toute entreprise qui souhaite se présenter sous un jour favorable aux investisseurs, en montrant une maîtrise de ses coûts et une croissance durable qui sera matérialisée dans son Free Cash-Flow.

  • Mise en place d’une stratégie de croissance claire via internationalisation

Un autre élément clé de la stratégie d’OVHcloud réside dans sa stratégie de croissance qui s’est faite via expansion internationale, la société ayant accéléré son déploiement sur des marchés à fort potentiel, notamment en Europe et en Amérique du Nord, pour renforcer sa position face aux géants américains du cloud. En diversifiant sa clientèle et en renforçant sa présence mondiale, OVHcloud a pu présenter un modèle de croissance solide et rassurant pour les investisseurs. Cet aspect d’expansion stratégique est fondamental pour les entreprises qui cherchent à augmenter leur valorisation en démontrant leur capacité à croître de manière continue et pérenne.

Les résultats obtenus : Une IPO réussie et une valorisation accrue

En octobre 2021, OVHcloud a fait son entrée en bourse sur Euronext Paris, levant 350 millions d’euros et atteignant une capitalisation boursière de 3,5 milliards d’euros. Les effets positifs de cette IPO ont été rapides : la société a consolidé sa position de leader en Europe, investi dans de nouvelles infrastructures et poursuivi son développement international. Le plan était clair.

Ces bons résultats montrent une préparation rigoureuse de leur IPO, via des transformations stratégiques, qui sont un levier non seulement pour attirer des investisseurs, mais aussi pour avoir un impact direct sur la croissance de l’entreprise. Quelque chose qui ne se fait pas du jour au lendemain et qui prends du temps.

L’exemple d’OVHcloud démontre que le renforcement de la gouvernance, l’optimisation des processus internes, et une stratégie de croissance bien formulée, sont des éléments clés pour maximiser sa valorisation avant une IPO. Ces démarches permettent non seulement d’augmenter la valeur perçue par les investisseurs, mais aussi de poser des bases solides pour la croissance future de l’entreprise.

Conclusion: Devenir accélérateur de valorisation est un levier essentiel pour garantir la pérennité de votre entreprise

Partant du constat que toutes les entreprises ne sont pas vendables, penser à monétiser sa participation dans son entreprise est un processus structurant, accélérateur de valorisation. C’est ainsi que je suis au côté des dirigeants, en tant que binôme, et que je vous accompagne à chaque étape de ce parcours stratégique, en vous aidant à transformer votre gouvernance, à optimiser vos processus internes et à bâtir une vision de croissance sur le long terme. Mon rôle consiste, en étant à vos côtés, dans un esprit de co-construction, à identifier des leviers de valorisation, à structurer des stratégies de transformation et à vous préparer aux exigences des marchés financiers.

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